Je travaille pour une société cotée en bourse qui a été acquise par une autre société cotée en bourse. Je possède également des actions d'unités d'actions restreintes pour ma société. Toutes mes actions doivent être acquises très longtemps après l'achèvement de l'acquisition. Ce qui arrive habituellement aux options d'achat d'actions non acquises a limité les unités d'actions au cours d'une acquisition. J'imagine que cela servira à m'accorder un montant équivalent de mon nouvel employeur, avec la même date d'acquisition. Il ya un certain nombre de résultats possibles lors d'une acquisition. Ils comprennent, sans s'y limiter: 1) l'acquisition intégrale lors d'une acquisition; 2) l'acquisition partielle à la suite d'une acquisition avec disposition pour une acquisition supplémentaire après résiliation après une acquisition; 3) l'acquisition partielle à la suite d'une acquisition sans Suite à une acquisition. Et 4) aucune acquisition à l'acquisition sans provision pour une accélération après l'acquisition. Indépendamment de cette réponse, je suis toujours curieux d'entendre de quelqu'un d'autre qui a traversé ce scénario et comment il a travaillé pour eux, surtout si ce n'est pas l'un des résultats décrits dans cet article lié ci-dessus. Selon le document déposé au public formulaire 8-K pour l'acquisition, Ill recevra une quantité équitable d'actions non acquises avec le même calendrier. C'est une excellente question. Ive a participé à un accord comme cela en tant qu'employé, et je sais aussi des amis et de la famille qui ont été impliqués pendant un rachat. En bref: La partie mise à jour de votre question est correcte: Il n'y a pas de traitement typique unique. Ce qui arrive aux unités d'actions restreintes non acquises (UANR), aux options d'achat d'actions des employés non acquises, etc. varie d'un cas à l'autre. En outre, ce qui se passera exactement dans votre cas devrait avoir été décrit dans la documentation de la subvention que vous (espérons-le) a reçu lorsque vous avez été délivré stock restreint en premier lieu. Quoi qu'il en soit, voici les deux cas Ive vu arriver avant: l'acquisition immédiate de toutes les unités. L'acquisition immédiate est souvent le cas des UANR ou des options octroyées aux cadres ou aux employés clés. La documentation sur les subventions détaille généralement les cas qui auront une acquisition immédiate. L'un des cas est habituellement une disposition de changement de contrôle (CIC ou COC), déclenchée dans un rachat. D'autres cas d'acquisition immédiate peuvent se produire lorsque l'employé clé est licencié sans raison ou décède. Les termes varient, et sont souvent négociés par des employés clés astucieux. Conversion des unités à un nouveau calendrier. Si quelque chose est plus typique des subventions régulières salarié-niveau, je pense que celui-ci serait. En règle générale, ces UAR ou les octrois d'options seront convertis, au prix de l'opération, à un nouveau calendrier avec des dates identiques et des pourcentages d'acquisition, mais un nouveau nombre de parts et un montant en dollars ou un prix d'exercice, habituellement le résultat final aurait été le même Comme avant l'affaire. Im aussi curieux si quelqu'un d'autre a été par un rachat, ou connaît quelqu'un qui a été par un rachat, et comment ils ont été traités. Merci pour la grande réponse. J'ai déterré mes documents de subvention, et l'essentiel que j'en tire est que tous les résultats décrits (ici, dans cette question et dans l'accord) sont possibles: une gamme allant de l'imparfait à l'équitable et Aux cas exceptionnels. Je suppose que je dois attendre et voir, malheureusement, comme I39m définitivement pas un C-niveau ou quotkeyquot employé exec. Ndash Mike Apr 20 10 at 16:25 Est allé à un rachat à une société de logiciels - ils ont converti mes stock-options au stock de la nouvelle société au même calendrier qu'ils étaient avant. (Et puis nous a offert un nouveau paquet de nouvelle-location et un bonus de rétention, juste parce qu'ils voulaient garder les employés autour.) J'ai travaillé pour une petite entreprise privée de technologie qui a été acquise par un plus grand Société cotée en bourse. Mes actions ont été accélérées par 18 mois, tel qu'écrit dans le contrat. J'ai exercé ces actions à un prix d'exercice très bas (inférieur à 1) et a reçu un nombre égal d'actions dans la nouvelle société. Fait environ 300 000 avant impôts. C'était en 2000. (J'aime la façon dont le gouvernement nous a considérés riches cette année, mais n'ont jamais fait ce montant depuis) a répondu Mar 29 11 à 12:17 Votre réponse 2017 Stack Exchange, IncI avoir quelques-uns des options d'argent avec assez loin (Janvier 2013, par exemple). Que se passe-t-il si la société sous-jacente est acquise avant alors, alors que je suis encore détenant les options Ne ils expirent instantanément sans valeur Que faire si si le prix d'acquisition est supérieur au prix d'exercice Prenons un exemple concret. Motorola vient d'être acquis par Google, disons pour 38 par action (je ne sais pas le nombre exact). Disons que j'avais des options d'achat en janvier 2013 avec un prix d'exercice de 30 $. Bien évidemment, alors que Motorola est encore en cours de négociation, je peux les vendre ou les exercer, mais qu'en est-il quand Motorola stock n'existe plus Que se passerait-il si elles avaient un prix d'exercice 40 Est-ce que je serais juste vissé Est-il possible de les convertir en options Google Je suppose pas) a demandé Aug 15 11 à 16:59 Beaucoup peut dépendre de la nature d'un rachat, parfois c'est pour stock et argent, parfois juste stock, ou dans le cas de cette affaire google, tous les espèces. Depuis que l'accord a été utilisé, bien discuter de ce qui se passe dans un rachat d'argent. Si le prix de l'action est assez élevé avant la date de rachat pour vous mettre dans l'argent, tirez le déclencheur avant la date de règlement (dans certains cas, il pourrait être tiré pour vous, voir ci-dessous). Sinon, une fois que le rachat aura lieu, vous serez soit fait, soit recevrez des options ajustées dans le stock de la société qui a fait le rachat (ne s'applique pas à un rachat en espèces). En règle générale, le prix approche, mais ne dépasse pas le prix de rachat à mesure que le temps se rapproche de la date de rachat. Si le prix de rachat est au-dessus de votre prix d'exercice d'option, alors vous avez un certain espoir d'être dans l'argent à un certain point avant le rachat juste être sûr d'exercer à temps. Vous devez vérifier les petits caractères sur le contrat d'option lui-même pour voir si elle avait une disposition qui détermine ce qui se passe dans le cas d'un rachat. Cela vous dira ce qui se passe avec vos options particulières. Par exemple Joe contribuable juste amendé sa réponse pour inclure le langage standard de CBOE sur ses options, qui si je le lis bien signifie si vous avez des options via eux, vous devez vérifier avec votre courtier pour voir ce que si les procédures de règlement d'exercice spécial sont Imposée par la CBOE en l'espèce. Lorsque le rachat se produit, la grève 30 vaut 10, comme son dans l'argent, vous obtenez 10 (1000 par contrat). Oui, la grève de 40 n'est pas utile, elle a effectivement perdu de sa valeur aujourd'hui. Certaines offres sont libellées comme une offre ou une intention, de sorte qu'une nouvelle offre peut venir po Cela semble être un accord fait. Dans certaines circonstances inhabituelles, il pourrait ne pas être possible pour les écrivains à couverture non couverts de stocks de livraison physiques et d'options d'indices boursiers d'obtenir les titres de participation sous-jacents afin de faire face à leurs obligations de règlement après l'exercice. Cela pourrait se produire, par exemple, dans le cas d'une offre publique d'achat réussie pour la totalité ou la quasi-totalité des actions en circulation d'un titre sous-jacent ou si la négociation d'un titre sous-jacent était interdite ou suspendue. Dans des situations de ce type, la CCO peut imposer des procédures spéciales de règlement de l'exercice. Ces procédures spéciales, applicables uniquement aux appels et uniquement lorsqu'un écrivain cédant ne peut pas obtenir le titre sous-jacent, peuvent impliquer la suspension des obligations de règlement du détenteur et de l'auteur et / ou la fixation des prix de règlement en espèces en lieu et place de la livraison du titre sous-jacent . Dans de telles circonstances, OCC pourrait également interdire l'exercice de puts par les détenteurs qui seraient incapables de livrer le titre sous-jacent à la date de règlement de l'exercice. Lorsque des procédures spéciales de règlement des exercices sont imposées, OCC annoncera à ses membres de compensation comment les règlements doivent être traités. Les investisseurs peuvent obtenir ces renseignements auprès de leurs maisons de courtage. Je crois que cela confirme mon observation. Heureux de discuter si un lecteur se sent autrement. Je sais que c'est une question de négociation, mais je suis à la recherche d'une première expérience difficile ou des lignes directrices générales sur ce qui arrive aux options d'achat d'actions lorsque la société émettrice Est acquis. Le prix d'exercice est 0.001share, doit être exercé dans les 10 ans, et la société a droit de premier refus jusqu'à l'introduction en bourse. Qu'arrive-t-il aux options si l'entreprise ne fait pas d'introduction en bourse, mais obtient acquise avant alors Est-ce important si je l'ai ou ne les ai exercé à ce moment Que se passe-t-il si la société obtient acquise après IPO, Exercé les options à ce moment-là Comme je l'ai dit, je sais que cela dépend de beaucoup de choses et est déterminé au cas par cas, mais nous espérons qu'il ya des tendances générales ou des expériences communes que les gens peuvent partager. Quick Summary est créé et édité par des utilisateurs comme vous. Ajoutez des FAQ, des liens et d'autres informations pertinentes en cliquant sur le bouton d'édition dans le coin inférieur droit de ce message. Ma seule expérience est que mon employeur, une entreprise publique, a été acheté par des sociétés de capitaux privés et est devenu privé. Toutes les options d'achat d'actions acquises au moment de la conclusion de l'opération et toutes les options d'achat d'actions au-dessus de l'eau ont été automatiquement exercées et vendues au prix de rachat. Eh bien, les options sont un contrat légal entre vous et l'entreprise, de sorte que les nouveaux propriétaires doivent encore les honorer - bien qu'ils pourraient vous presser de les renégocier. S'agit-il d'une option d'achat d'actions incitatives ou d'une option cotée Bien, avec les options d'achat d'actions incitatives, il serait important si acquis ou non. Si elle est acquise, vous pouvez faire ce que vous voulez avec cela. Exercice et obtenir immédiatement des actions, etc Étant donné que ceux représentent les droits sur la propriété de la société, l'acheteur doit les honorer. En outre, beaucoup de choses importent comment la gestion de la société en cours d'achat négocie. Ils peuvent diluer, permettre l'acquisition anticipée, etc Si les options ne sont pas acquises, il n'est pas clair ce qui se produirait. L'accord de fusion pourrait spécifiquement dire que les options non acquises ne sont pas acquises, ou pas, ou obtenir effacé ou quoi que ce soit. Ils sont des options non qualifiées de consultation et entièrement acquises (je pense - le droit de premier refus affecter cela). Ma principale question est si theres tout risque de perte de gains si je viens de payer le couple de dollars pour les exercer maintenant. Je me demande également si un échange d'actions dans la société acquéreuse pourrait affecter le prix d'exercice. Stratégies. A - Tenir les options jusqu'à Im prêt à vendre et utiliser l'argent nécessaire pour exercer l'option d'acheter des actions à l'introduction en bourse. Cela se traduit par des gains taxés à titre de compensation et non de gains en capital (mauvais), mais je n'ai pas gaspillé mon option. B - Exercice de l'option à un moment après l'introduction en bourse, mais assez tôt pour la plupart des gains à considérer à long terme. C - Exercer immédiatement et seulement payer des gains en capital à long terme lors de la vente. Dites-moi si Im manquant quoi que ce soit: La décision entre les stratégies discutées A et C dépend de la différence dans le prix d'exercice et le prix IPO. Plus les deux sont rapprochés, plus il est judicieux d'utiliser la stratégie A, et plus les deux sont séparés, plus il est logique de choisir la stratégie C. Cependant, si un exercice forcé est probable, il est plus logique d'attendre Il semble que cela est sur le point de se produire, et l'exercice alors (stratégie B). Les options doivent encore être honorés, mais comme il n'est pas encore une entreprise publique, shenanigans peut certainement avoir lieu. En 1999, j'ai travaillé pour une entreprise qui était pré-ipo. On m'a accordé 50 000 actions (et non des options) à 0001 par action. Semaines avant que nous soyons en public les dirigeants de la compagnie ont déclaré un renversement de 20-1, abaissant le nombre d'actions à 3.333. Ils ont ensuite accordé à tous les dirigeants de la société des centaines de milliers d'actions supplémentaires pour faire pencher la balance. Le point étant que je wouldnt les exercer maintenant parce que vous n'avez aucune idée sur l'évaluation de l'entreprise. Tout ce qui est déclaré est très probablement une supposition et vous ne savez jamais la valeur réelle jusqu'à l'introduction en bourse ou d'acquisition. Cependant, à votre prix d'exercice, il n'est pas beaucoup à perdre. J'ai encore ces certificats quelque part. Étant donné que votre prix de grève est bon marché, je les exercerais tous (option C). En supposant que l'évaluation 409A actuelle de votre entreprise est encore faible, alors l'exercice maintenant et les détenir pendant un an permettrait à tous ces gains de tomber sous les gains en capital à long terme et l'évaluation actuelle ne déclencherait pas AMT. Aussi, disons juste que vous avez été terminé demain, il pourrait être difficile d'exercer ce stock après cela. Si vous faites de l'exercice maintenant, vous possédez ce stock. En dehors de cela, ce qui se passe dans un changement de contrôle est que les actions en circulation ou l'acquise sont convertis en actions en numéraire ou l'acquéreur à un certain ratio déterminé au moment de la vente. En termes d'accélération, cela dépend entièrement de ce que négocie l'acquise. Un de mes amis a effectué une acquisition et ses actions acquises ont été converties X: Y en acquéreur, puis ses actions non acquises ont continué de se porter acquéreur de parts Y sur la même grille au ratio X: Y. Il a dû signer un nouveau contrat sur les actions non acquises bien. J'ai aussi des amis avec des contrats d'options d'achat d'actions qui indiquent expressément qu'un changement de contrôle ne déclenche pas d'accélération et l'acquisition des droits se poursuit sur le même calendrier. Je crois que cela a été écrit pour rendre l'entreprise plus attrayante pour les acquéreurs potentiels parce que les employés sont enfermés dans l'entreprise pour la période complète de 4 ans, indépendamment de l'introduction en bourse ou d'acquisition. EDIT: correction de la faute de frappe dans le paragraphe deux J'ai obtenu quelques PM d'une personne apparemment bien informé, qui a dit ce qui suit: perc a déclaré: Lorsque vous exercez votre NQSOs, la différence entre la valeur réelle des actions que vous acquérir et le montant que vous avez payé Pour eux est appelé l'élément de négociation, et cet élément de négociation est le revenu imposable. Si vos NQSO ont été émis à égalité, alors vous avez probablement un gros élément de négociation. La plupart des gens ne peuvent pas se permettre de payer la taxe à l'exercice, alors ils gardent les options jusqu'à ce qu'ils sont prêts à les encaisser po Compte tenu d'un NQSO typique, vous devez exercer maintenant si vous: 1) peut se permettre d'exercer 2) peut payer les taxes sur L'élément de négociation 3) s'attendent à détenir le stock pendant au moins 1 an 4) sont presque certains que la valeur du stock va augmenter considérablement après 1 an 5) peut se permettre de perdre les montants en 1) et 2) si le stock effectue Les stratégies de réduction des impôts peu significatives des NQSO sont toujours initiées au moment de la négociation des options et au moment où les options sont accordées. Comme je l'ai recommandé auparavant, vous devriez examiner vos documents d'option et de consulter un comptable avec une expertise dans la rémunération en actions afin de vous guider dans votre décision. Hes celui qui a recommandé le site de Fairmark que j'ai lié ci-dessus, et le livre, Considérer vos options. Anxman69 a dit: Aussi, laisse juste dire que vous avez été terminé demain, il pourrait être difficile d'exercer ce stock après cela. Si vous faites de l'exercice maintenant, vous possédez ce stock. La capacité d'exercer des options après la fin n'est pas plus difficile que l'exercice pendant le travail. Il n'y a aucun risque juridique supplémentaire de faire l'une ou l'autre de la propriété ou du droit à la propriété perspective. Un document d'octroi d'options d'achat d'actions est un contrat contraignant entre l'employeur et l'employé. En dehors de cela, ce qui se passe dans un changement de contrôle est que les actions en circulation de l'entreprise acquise sont convertis en actions en numéraire ou l'acquéreur à un certain ratio déterminé au moment de la vente. Lors de l'acquisition, quatre choses peuvent arriver aux actions acquises: 1) conversion en espèces 2) conversion en actions (presque universellement les acquéreurs, mais pas toujours) 3) conversion en liquidités 4) pas de conversion En termes d'accélération, c'est Complètement dépendante de ce que l'acquise négocie. Les termes de l'accélération ne peuvent pas être négociés à partir de ce qui est dans le document de subvention des employés (si ces termes existent) sans le consentement des employés. Cependant, les conditions d'accélération peuvent être négociées. C'est pourquoi les documents d'octroi d'options contiennent presque universellement une clause permettant à l'employeur d'accélérer unilatéralement le calendrier d'acquisition à sa discrétion. J'ai aussi des amis avec des contrats d'options d'achat d'actions qui indiquent expressément qu'un changement de contrôle ne déclenche pas d'accélération et l'acquisition des droits se poursuit sur le même calendrier. Je crois que cela a été écrit pour rendre l'entreprise plus attrayante pour les acquéreurs potentiels parce que les employés sont enfermés dans l'entreprise pour la période complète de 4 ans, indépendamment de l'introduction en bourse ou d'acquisition. La présence ou l'absence d'une clause d'accélération ne rend pas l'entreprise plus attrayante pour les acquéreurs potentiels. Si la clause existe, l'acquéreur comptabilise les actions non acquises dans le prix d'acquisition et émet simplement de nouvelles mentions d'épaule ou de rétention aux employés qu'il souhaite attribuer ou conserver après. Si la clause n'existe pas, l'acquéreur accélère les actions non acquises pour les employés qu'il souhaite attribuer ou conserver, et peut également émettre de nouvelles options de maintien en fonction pour les employés clés.
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