Compensation: Incentive Plans: Options d'achat d'actions Le droit d'acheter des actions à un prix donné à un moment donné dans l'avenir. Les options d'achat d'actions se déclinent en deux types: options d'achat d'actions incitatives (ISO) dans lesquelles l'employé peut reporter l'impôt jusqu'à ce que les actions achetées avec l'option soient vendues. La société ne reçoit pas de déduction fiscale pour ce type d'option. Options d'achat d'actions non qualifiées (NSO) dans lesquelles l'employé doit payer une taxe sur l'écart entre la valeur du stock et le montant payé pour l'option. La société peut recevoir une déduction fiscale sur l'écart. Comment les options d'achat d'actions fonctionnent Une option est créée qui spécifie que le propriétaire de l'option peut exercer le droit d'acheter un stock d'entreprise à un certain prix (le prix de subvention) d'une certaine date (expiration) à l'avenir. Habituellement, le prix de l'option (le prix de subvention) est fixé au prix de marché du stock au moment où l'option a été vendue. Si le stock sous-jacent augmente en valeur, l'option devient plus précieuse. Si le stock sous-jacent diminue au-dessous du prix de subvention ou reste la même valeur que le prix de subvention, alors l'option devient sans valeur. Ils donnent aux employés le droit, mais non l'obligation, d'acheter des actions de leurs employeurs à un certain prix pendant une certaine période. Les options sont généralement accordées au cours du marché actuel et durent jusqu'à 10 ans. Pour encourager les employés à rester et à aider l'entreprise à grandir, les options portent généralement une période d'acquisition de quatre à cinq ans, mais chaque entreprise établit ses propres paramètres. Permet à une entreprise de partager la propriété avec les employés. Utilisé pour aligner les intérêts des employés avec ceux de l'entreprise. Dans un marché baissier, parce qu'ils deviennent rapidement sans valeur Dilution de la propriété Sur-déclaration du revenu d'exploitation Options d'achat d'actions non qualifiées Octroie l'option d'achat d'actions à un prix fixe pour une période d'exercice fixe gains de subvention à l'exercice imposé aux taux d'imposition Alignement exécutif et actionnaire intérêts. La société reçoit une déduction fiscale. Aucun frais pour les bénéfices. Diluents L'investissement de l'Exécutif Exécutif est exigé Peut inciter la manipulation à court terme du stock-cours Stock restreint Attribution absolue d'actions aux cadres avec des restrictions à la vente, au transfert ou à l'engagement d'actions confisquées si l'exécutif met fin à la valeur d'emploi des actions Et les intérêts des actionnaires. Aucun investissement de la direction n'est requis. Si le stock apprécie après la subvention, la déduction fiscale de l'entreprise dépasse la charge fixe sur les bénéfices. Dilution immédiate du BPA pour le total des actions attribuées. Juste valeur marchande imputée aux résultats sur la période de restriction. Parts d'actions de performance Donne des actions contingentes d'actions ou une valeur de trésorerie fixe au début de la période de performance exécutif gagne une partie de la subvention que les objectifs de performance sont touchés Aligne les dirigeants et les actionnaires si le stock est utilisé. Orientée vers la performance. Aucun investissement de la direction n'est requis. La société reçoit une déduction fiscale au moment du paiement. Charge au bénéfice, marquée au marché. Difficulté à fixer des cibles de rendement. Quand les options d'achat d'actions fonctionnent-elles mieux? Appropriées pour les petites entreprises où la croissance future est attendue. Pour les entreprises publiques qui veulent offrir un certain degré de propriété de l'entreprise aux employés. Quelles sont les considérations importantes lors de la mise en œuvre des options d'achat d'actions Combien d'actions une entreprise est prête à vendre. Qui recevra les options. Combien d'options sont disponibles pour être vendues à l'avenir. Est-ce une partie permanente du régime de prestations ou simplement un incitatif? Liens Web sur les options d'achat d'actionsLa société émet un certain nombre d'actions pour les employés à un prix fixe pour une période donnée avec une option accordée pour leur achat. Ce type d'option est connu sous le nom stock option. Le prix d'achat est également connu sous le nom de prix d'exercice qui est une représentation réelle de la valeur de stock sur le marché au moment de l'achat. Les salariés avant d'exercer leurs droits d'achat d'actions au prix d'exercice doivent attendre que l'option soit acquise, laquelle dure habituellement quatre ans. Pendant la période de vest, la valeur marchande du stock peut être augmentée qui paient une manière facile pour les employés d'acheter des actions à escompte. Le gain lié aux employés peut être déterminé par la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché le jour où l'option est exercée. Lorsque les employés deviennent le propriétaire du stock, il peut le posséder ou peut vendre les actions en fonction du statut du marché. Dans le passé, l'option d'achat d'actions est accordée sous forme de rémunération si les hauts dirigeants et les administrateurs externes ont eu la chance. À partir de 1990, l'option a été donnée à tous les employés. Avantages de l'option d'achat d'actions Comme les options d'achat d'actions sont accordées à tous les employés, la loyauté et l'engagement à l'entreprise se développe à un rythme rapide. Les employés deviennent le propriétaire de l'action, il ya une bonne chance pour l'employé d'assumer plus de responsabilités et en ce qui concerne la performance, ils ont mis plus d'efforts pour obtenir le dessus. Afin de récolter la récompense future, la société attire les employés talentueux pour rester pendant plus longtemps. Pour les options de stock d'homme d'affaires offrent une offre supplémentaire qui est un avantage fiscal qui les aident à payer la taxe. Jusqu'à ce que les options sont exercées, il est montré comme sans valeur sur le livre de la société. Techniquement parlant. Les options d'achat d'actions sont sous forme d'une rémunération différée des employés, mais dans la mesure où le maintien d'une option d'enregistrement en instance devrait être exclu de l'enregistrement au titre des charges. L'option d'achat d'actions aide à afficher une ligne de résultat saine et augmente la croissance d'une entreprise. Lorsque les employés exercent l'option, la déduction fiscale est autorisée à la société sous forme de frais de rémunération qui est la différence entre le prix d'exercice et le prix du marché. Inconvénients de l'option d'achat d'actions Après l'exercice de l'option d'achat, de nombreux employés retirer leurs actions à la fois comme ils diversifier leurs avoirs personnels ou de verrouiller les gains. Certains d'entre eux n'ont jamais leur part pour une période plus longue qui est la cause de perdre la valeur de motivation de l'option. Certains employés, dès qu'ils encaissent leur option, disparaissent quand ils rencontrent une nouvelle richesse en attente d'un autre score rapide avec une nouvelle société de croissance. Un autre inconvénient est que la direction encourage les employés à prendre un risque élevé. En ce qui concerne les salariés, l'option d'achat d'actions sous forme de compensation représente un risque indu. Dans le cas d'une entreprise instable, si un grand nombre d'employés essaient d'exercer la possibilité d'obtenir un bénéfice sur le marché, alors il ya une chance de l'effondrement de la structure d'équité entière d'une entreprise. Lorsque la société émet en outre une nouvelle action pour les autres investisseurs, il n'ya aucune chance pour les autres investisseurs d'obtenir la main supérieure car il augmente les actions en circulation. Dans ce cas, la société doit soit racheter des actions ou augmenter ses gains qui peuvent aider à prévenir la dilution de valeur. Les avantages et les inconvénients des options Les options sont un véhicule d'investissement très unique, il est donc important d'apprendre les caractéristiques uniques des options avant de vous décider Pour les échanger. Avantages Levier. Les options vous permettent d'utiliser un levier considérable. C'est un avantage pour les commerçants disciplinés qui savent utiliser l'effet de levier. Ratio de risque. Certaines stratégies, comme les options d'achat, vous permet d'avoir un potentiel illimité avec des inconvénients limités. Stratégies uniques. Les options vous permettent de créer des stratégies uniques pour tirer parti des différentes caractéristiques du marché - comme la volatilité et la détérioration du temps. Faible capital requis. Options vous permettent de prendre une position avec des exigences de capital très faible. Quelqu'un peut faire beaucoup sur le marché des options avec 1.000, mais pas autant avec 1.000 dans le marché boursier. Inconvénients Moins de liquidités. De nombreuses options stock individuelles n'ont pas beaucoup de volume à tous. Le fait que chaque stock optionnel aura des options de négociation à différents prix d'exercice et les expirations signifie que l'option particulière que vous négociez sera de volume très faible, sauf si c'est l'un des stocks les plus populaires ou des indices boursiers. Cette liquidité plus faible importent beaucoup à un petit commerçant qui négocie seulement 10 contrats cependant. Des écarts plus élevés. Les options tendent à avoir des spreads plus élevés en raison du manque de liquidité. Cela signifie qu'il vous en coûtera plus en coûts indirects lorsque vous faites un commerce d'option parce que vous allez renoncer à la propagation lorsque vous le commerce. Commandes plus élevées. Options trades vous coûtera plus en commission par dollar investi. Ces commissions peuvent être encore plus élevés pour les spreads où vous devez payer des commissions pour les deux côtés de la propagation. Complication. Les options sont très compliquées pour les débutants. La plupart des débutants, et même certains investisseurs avancés, pensent qu'ils les comprennent quand ils ne. Délai de temps. Lorsque vous achetez des options, vous perdez la valeur temporelle des options que vous détenez. Il n'y a pas d'exceptions à cette règle. Moins d'informations. Options peut être une douleur quand il est plus difficile d'obtenir des citations ou d'autres informations analytiques standard comme la volatilité implicite. Options non disponibles pour tous les stocks. Bien que les options soient disponibles sur un bon nombre de stocks, cela limite encore le nombre de possibilités qui s'offrent à vous.
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